Previsioni sui prezzi del caffè: El Nino funge da catalizzatore, ma è necessaria cautela

07/06/2023 03:35:00 ET

Il prezzo del caffè ha registrato un buon andamento nel 2023, rendendolo uno dei prodotti agricoli con le migliori prestazioni quest’anno. I contratti cash vengono scambiati a 183 dollari, circa il 30% sopra il livello più basso del 2023. Al contrario, le materie prime come soia, grano e mais sono crollate di recente.

I prezzi del caffè hanno un importante catalizzatore che potrebbe spingerli significativamente più in alto nei prossimi mesi. Se le previsioni meteorologiche hanno ragione, quest’anno molte parti del mondo avranno El Nino. In una dichiarazione di martedì, i meteorologi australiani hanno previsto che le probabilità che si verifichi un El Nino sono del 70%.

Gli El Nino del passato hanno avuto un impatto negativo sull’economia. In alcuni luoghi, le precipitazioni record distruggono i prodotti agricoli e causano siccità. Sine El Nino è accompagnato da La Nina, altre parti del mondo sperimentano record di calore, che portano alla carestia.

In un rapporto di questa settimana, Fitch ha affermato che El Nino colpirà alcuni dei maggiori produttori di caffè come Indonesia e Vietnam. Il Vietnam è il secondo produttore di caffè al mondo, con una produzione di oltre 1,5 milioni di tonnellate all’anno. L’Indonesia è il quarto produttore più grande. Il rapporto diceva:

“La transizione ormai ampiamente attesa verso le condizioni di El Nino nel terzo trimestre del 2023 ha alimentato i timori di una riduzione della produzione in Vietnam e Indonesia, entrambi i principali produttori di caffè robusta”.

Anche altri grandi produttori di caffè come Brasile e Colombia saranno colpiti se si verificasse questo fenomeno meteorologico.

Allo stesso tempo, il prezzo del caffè è aumentato a causa della siccità che sta colpendo il Brasile, che vende milioni di tonnellate di caffè ogni anno. La siccità ha colpito alcune regioni di coltivazione del caffè.

Nel frattempo, il recente rapporto dell’ICO ha mostrato che le esportazioni di caffè sono diminuite in aprile. Le esportazioni del Sud America sono diminuite del 6,4% mentre l'Africa è diminuita del 9,8%. Le esportazioni di Asia e Oceania sono diminuite dell'1%, mentre quelle di Messico e America Centrale sono aumentate dell'1%. Nel complesso, la produzione di caffè è diminuita dell’1,4% nel 2021/22 mentre il consumo è aumentato del 4,2%.

I prezzi del caffè hanno raggiunto il picco di circa 260 dollari nel febbraio 2022 poiché continuavano le preoccupazioni sull’offerta. Poi è crollato al minimo di 142 dollari nel gennaio di quest’anno. Quest’anno il caffè è quindi in fase di ripresa. Questa ripresa lo ha visto trovare resistenza a $ 205,98.

Sul grafico giornaliero, il prezzo si aggira vicino alle medie mobili esponenziali (EMA) a 25 e 50 giorni. Ha anche formato quello che sembra un pattern testa e spalle, che di solito è un segnale ribassista. Anche il caffè è bloccato leggermente al di sotto dell'importante punto di resistenza a 193 dollari, il punto più alto del 23 febbraio.

Pertanto, in questa fase, credo che i prezzi del caffè rimarranno in una fase di consolidamento mentre gli investitori osservano i cambiamenti climatici. Un calo al di sotto del livello di supporto chiave a 167 dollari implicherà che ci saranno più venditori disposti a spingere i prezzi al minimo da inizio anno.

D’altro canto, un movimento sopra il livello dei 206$ invaliderebbe il pattern testa e spalle spingendolo verso i 220$.

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